Коэффициент прогноза банкротстваПредупреждение неплатежеспособности предприятия и выявление причин ухудшения его финансового состояния на ранних стадиях, несомненно, способны сыграть решающую роль в вопросе, быть бизнесу или не быть.  Коэффициент прогноза банкротства — один из методов, который финансовые аналитики используют в оценке благосостояния предприятия.

Основные понятия

Банкротство, простыми словами, — это невозможность предприятия исполнять взятые им обязательства перед кредиторами.

Арбитражным судом термин «банкротство» трактуется как юридическое определение финансового состояния должника, который неспособен в полном объеме погашать требования кредиторов по денежным обязательствам или обеспечивать уплату обязательных платежей.

Первым признаком вероятного банкротства должника является невыполнение по любым причинам требований кредиторов на протяжении не менее трех месяцев с даты, когда они (требования) должны были быть исполнены.

По истечении данного срока к должнику применяют процедуру несостоятельности, главные задачи которой:

  • погасить всю задолженность перед кредиторами;
  • восстановить деятельность предприятия.

Основные подходы

Как правило, экономисты при прогнозировании и планировании применяют три главных подхода, определяющих перспективы снижения в будущем реальной платежеспособности предприятия:

  • анализ коэффициентов кредитоспособности;
  • прогноз коэффициентов платежеспособности;
  • применение системы неформальных критериев.

Метод оценки кредитоспособности

Суть этого метода заключается в оценке деятельности предприятия в зависимости от направления его бизнеса, качества отчетных документов, влияния на его работу различных факторов.

В основе анализа лежит сравнение показателей деятельности за несколько периодов, а еще прогноз показателей в динамике на будущие периоды.

Если аналитические расчеты будут показывать отрицательные коэффициенты, это сигнализирует о возможности ухудшения деятельности предприятия.

Преимуществом применения этих показателей является вероятность определения негативных факторов на первичных стадиях их возникновения и своевременное применение мер по минимизации их влияния или же полной их нейтрализации. Этот метод имеет предупредительный характер.

Коэффициенты платежеспособности

Определены параметры баланса, которые характеризуют неплатежеспособное предприятие:

  • коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, то есть стоимость активов предприятия в два раза ниже суммы его обязательств;
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1. Такое соотношение собственных оборотных средств к запасам значит, что предприятию нечего реализовать, чтобы продолжать осуществлять свою деятельность, нечем регенерировать оборотные средства.Банкротство

Система неформальных критериев

Прогнозирование банкротства предприятий этим способом исходит из анализа критериев, по которым можно определить реальное состояние юридического лица, и, в случае их ухудшения, применить соответствующие меры.

Основывается этот метод на модели прогнозирования банкротства, разработанной американским экономистом Альтманом в 1968 году

Существуют специально разработанные индикаторы, которые условно можно поделить на группы.

К первой группе относятся все показатели, которые указывают на возможное ухудшение реального состояния юридического лица в будущем, если не будут приняты соответствующие меры.

К этим признакам относят такие тенденции:

  • постоянно увеличиваются убытки, полученные в результате хозяйственной деятельности предприятия;
  • чрезмерный рост запасов и ненужных в деятельности фирмы товарно-материальных ценностей;
  • значительная часть в основных средствах морально устаревшего и изношенного оборудования;
  • несвоевременное погашение обязательств или вообще прекращение их выполнений;
  • рост просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • недостаточные объемы оборотных средств для осуществления деятельности, постоянная нехватка ресурсов для совершения хозяйственных операций;
  • невозможность кредитования в связи с ухудшением финансового состояния.

Во вторую группу попадают показатели, отрицательные значения, которых не всегда сразу приводят к банкротству предприятия или к скорому реальному ухудшению его платежеспособности, но игнорировать их нельзя, потому что в длительной перспективе это может закончиться плачевно:

  • неправильное и неэффективное инвестирование;
  • отсутствие эффективной политики диверсификации деятельности предприятия;
  • отсутствие инновационных технологий в производственном процессе или в других хозяйственных операциях юридического лица;
  • неправильная организация производственного процесса, сбои в нем;
  • отсутствие стабильных доходов.Методы прогнозирования банкротства

Преимуществом этого метода прогнозирования банкротства является простота, системность и доступность проведения анализа предприятия любой хозяйственной отрасли.

Существенный же недостаток – в возможной субъективности во время оценки платежеспособности, так как риск-менеджер должен принять правильное решение, во многом основываясь на собственной интуиции.

Антикризисные меры

Методы прогнозирования банкротства предприятия позволяют определить возможность возникновения проблемы еще на ранних стадиях и своевременно нейтрализовать отрицательные влияния.

 Такие методы образуют систему антикризисного финансового управления компании:

  1. Постоянный контроль финансового состояния.
  2. Определение реальных масштабов ухудшения путем анализа отклонений от нормального хода деятельности предприятия.
  3. Определение факторов — внешних и/или внутренних, ведущих предприятие к кризису, а также масштабов их отрицательного влияния.
  4. Разработка и конкретизация путей выхода из кризиса, оптимизации финансового состояния предприятия.